Nonostante ciò che il nome implica, molte stalle non si sono dimostrate molto stabili negli ultimi anni. Le ramificazioni dell’implosione della stalla UST algoritmica nel maggio 2021, sono ancora sentite fino ad oggi. Anche se ora ci siamo trasferiti al contagio FTX, non è difficile tracciare una linea dai guai di Alameda fino al collasso UST. Quindi, chi, nella loro mente giusta, vuole rilasciare un altro stallone in questo momento? La risposta: coloro che non vedono il fallimento come un ostacolo, ma lo usano come pietra stepping per una versione migliore.
Prima di guardare a che cosa è il cerotto stabile Djed, stiamo andando a fare un breve run-through di ciò che le stalloni sono e che tipo fa Djed potenzialmente cadere sotto. Poi, vedremo che cosa è, come funziona, e come differisce da altri stalloni.
Contenuto della pagina 👉
1 Introduzione breve: Che cosa sono Stablecoins?
2 Che cos’è Djed?
- 2.1 Come funziona Djed
- 2.2 Che cosa è SHEN? – La moneta di riserva
- 2.3 Perché SHEN
3 Le due versioni di DJED
- 3.1 Minimal DJed
- 3.2 Djd esteso
4 Squadre dietro il progetto
- 4.1 Valuta di Internet (COTI)
- 4.2 COTI e DJED
- 4.3 Che cos’è Cardano?
5 Djed vs UST
6 Perché essere DJed?
- 6.1 Partenariati
7 Rischi per Djed
8 Conclusioni
9 FAQ
- 9.1 Cos’è DJED?
- 9.2 Come è DJED diverso da UST?
- 9.3 È DJED sicuro da usare?
Una breve introduzione: Che cosa sono Stablecoins?
La cosa più eccitante e pericolosa dei beni cripto è la loro volatilità. L’industria ha bisogno di un token in cui il prezzo non oscilla entro il minuto, da cui l’invenzione della stalla, un token nominalmente pegged all’equivalente di un’unità di cassa. La valuta più popolare utilizzata è il dollaro statunitense, ma ci sono anche altre valute che sono impiccati, come l’euro e l’Yen giapponese. Questo ha un certo senso in quanto il dollaro USA è la valuta di riserva del mondo. Quel token è noto come Cotone stabile .
Sta piovendo stalloni! Immagine via Shutterstock
Nonostante le variazioni delle stalle, possono essere classificate in tre tipi:
Sterline lateralizzate Off-chain
Fondamentalmente, qualsiasi cosa che si adatta al concetto “one-for-one”, cioè vi do un USD, mi date un token. Questo scambio avviene al di fuori del blockchain, da cui la descrizione off-chain, e si svolge invece a un’entità centralizzata. Nel caso di USDC, per esempio, Circle è l’azienda che sta generando i gettoni. Dai a Circle i tuoi soldi, ti danno USDC.
Statuni lateralizzate a catena
La garanzia utilizzata per sostenere il token può essere vista online in modo trasparente. Quando il DAI ha iniziato, è stato coniato depositando ETH, BTC e altri crittografi meno volatili.
Stablecoins non-collateralizzati/ Coinetti Algoritmici
Come suggerisce il nome, non vi è alcuna garanzia coinvolta in questo tipo di stablecoin. Ciò che mantiene la sua stabilità è un algoritmo, che determina quanto o poco della stabilità dovrebbe essere in circolazione sulla base dell’offerta e della domanda di mercato. Le regole dell’algoritmo sono supportate da contratti intelligenti, e possono essere modificate solo in base al consenso utilizzando gettoni di governance. Oltre alle azioni che influiscono direttamente sulla fornitura, come la minzione e la combustione, contratti oracle sono anche inclusi.
Questi contratti, che considerano un minimo di 6 fonti, ottengono prezzi reali della stabilità del mercato. Quando 3 informazioni su 6 fonti sono state confermate, solo allora sono le informazioni fornite al contratto di base , che decide se minare o bruciare più per mantenere l’equilibrio.
All’interno di stalloni algoritmici, esistono due modelli: modelli singoli e multi-token. The Singola modello si basa su un token per tutto, vale a dire bilanciamento del valore, governance, ecc. Ciò significa che i titolari di token sono quelli responsabili per il rifinanziamento del token se rompe il peg, cioè il trading sotto il valore di $1. Questo perché qualcuno deve essere in giro per succhiare la domanda se il contratto di base mints più, pensando che ha bisogno di più gettoni. The Modello multi-token , d’altra parte, separa la funzione di bilanciamento del valore del token da altre funzioni.
Cos’è Djed?
Djed è un protocollo algoritmico che si comporta come una banca. Compra e vende cognizioni stabili a base di un prezzo di destinazione impigliato. Il prodotto che vende è il Djed stallcoin, impiccato al dollaro USA. Ciò che mantiene il peg è qualcosa chiamato un moneta di riserva e un algoritmo che supervisiona la sua fornitura nel mercato.
Proprio come una banca con riserve, DJED ha anche un proprio pool di riserva composto da ADA. Ci sono tre modi per ADA per apparire in quella piscina: attraverso la vendita di DJED e la sua moneta di riserva SHEN, più le tasse associate alle due azioni precedenti. Altri meccanismi sono in atto per garantire che ci sia sempre abbastanza in piscina per redizioni DJED. Lascia che il divertimento inizi quando si approfondisce come tutto funziona.
Come funziona Djed
Immaginiamo che avete qualche ADA che brucia un buco nel vostro portafoglio . Tra alcuni dei molti modi si può fare buon uso di esso, qui ci sono altre due scelte:
- Scambiarlo per DJED: Fork over alcuni ADA (4, come il prezzo è circa $0.25 al momento della scrittura) e si può ricevere 1 DJED. Si può sempre scambiare per l’equivalente di $1 valore di DJED. Quindi, se il prezzo di ADA scende a $0.20 dopo aver ottenuto il 1 DJED, è possibile scambiarlo e ottenere 5 ADA. Il DJED che è stato restituito sarà bruciato, cioè tolto dalla circolazione. Al contrario, si otterrebbe solo 1 ADA se è andato fino a $1.00.
- Swap per SHEN, la moneta di riserva: un motivo per cui si potrebbe desiderare di ottenere SHEN è che è possibile commerciare nel mercato e sfruttare le fluttuazioni di prezzo. A differenza di DJED però, non è un dato che si è in grado di ottenere o vendere SHEN a vostra volontà perché è soggetto a qualcosa chiamato Riserva Ratio .
- Spese pagate in ADA: Qualsiasi tipo di minzione e bruciore di SHEN e DJED incorre le tasse addebitate in ADA che vanno anche nel pool di riserva, contribuendo così a crescere le riserve, aumentando la liquidità e il prezzo di SHEN. Ecco i riepilogo delle spese:
- Tassa d’uso: 1,5%
- Tassa operativa DJED: 0,5% (anda al tesoro di COTI)
- Tassa di menta SHEN: 0.2%
- Tassa di ustione SHEN: 0,5% Illustrazione di come funziona DJED. Immagine via IOHK
Che cosa è SHEN? – La moneta di riserva
L’unico motivo per l’esistenza di SHEN è quello di mantenere la peg di DJED al dollaro. Lo fa mantenendo i rapporti di riserva minimi e massimi. Una quantità minima di gettoni SHEN è necessaria per salvaguardare DJED dalla caduta inferiore a un dollaro. C’è anche una quantità massima di SHEN in circolazione per fermare DJED di andare oltre il dollaro.
Nessun SHEN viene coniato quando è a o sopra l'800% della quantità di token di DJED, in quanto questo è il rapporto massimo. Questo è per evitare la diluizione di ritorni per altri supporti di token SHEN. Quando il rapporto è al minimo del 400%, tuttavia, nessun nuovo DJED può essere coniato a meno che non vi sia più SHEN bruciato per compensare la domanda di DJED. A questo punto, gli utenti possono ottenere più SHEN o scambiare il loro DJED indietro per ADA.
L’algoritmo che regola la fornitura di SHEN monitora anche la situazione diligentemente.
In questo modo, il pisello DJED viene mantenuto attraverso la propria offerta naturale e domanda e anche dai titolari SHEN. La disponibilità di SHEN è determinata dall’algoritmo che fa parte del protocollo. Quando DJED va sopra Peg, compra SHEN, abbassando il prezzo. Quando DJED va sotto Peg, compra DJED con SHEN, portando il prezzo in alto.
Perché SHEN
Se ci pensate, le riserve da banche regolari provengono da depositi fatti da tutti (ancora). Riserve frazionarie da parte, le banche di solito hanno abbastanza per consentire ai clienti di ritirare i loro soldi. Quando si tratta di stalloni completamente collateralizzati come DAI, si potrebbe dire che ci sono riserve zero coinvolti. Altri stalloni centralmente coniati come USDC prendono i soldi e lo mettono in (per fortuna) beni non-rischiati come obbligazioni. Nessuno di questi è liquido o abbastanza veloce da reagire ai prezzi di mercato come SHEN è progettato per.
Ecco perché la squadra conclude che l’utilizzo del concetto di moneta di riserva che è commerciabile dà ai titolari di gettoni la possibilità di partecipare al mantenimento della pipì di DJED e mantenere ancora il loro interesse. Questo perché i titolari SHEN hanno diritto ad una quota del pool di riserva come ricompensa per la loro partecipazione.
Le due versioni di DJED
Minimal DJ
Questo è stato lanciato nel Q1 2021 con una tassa dell'1% per l’acquisto e la vendita del token. Il prezzo oracolo aggiornato ogni ora. Possiede una serie di teorie che sostengono la sua stabilità, alcune delle quali sono brevemente descritte di seguito:
- Limite superiore del Peg – nessun incentivo per gli utenti che il prezzo va oltre $1.00
- Il limite inferiore del peg – stesso ma per l’estremità opposta
- Robustezza di peg in un crash di mercato
- Nessuna insolvenza – ci sarà sempre abbastanza per le persone da riscattare
- Nessuna corsa bancaria – nessuna paura che gli utenti devono correre per ottenere i loro soldi fuori
- Nessuna riserva drenante
Dopo aver testato questo, hanno visto i seguenti problemi:
- Le riserve possono essere drenate come un tentativo è stato fatto e l’aggressore ha perso $100,000.
- Gli utenti vedono ancora un incentivo per ottenere i loro soldi fuori, formando una corsa in banca.
- Le tasse sono rigide.
- Quando il peg è rotto, i titolari DJED soffrono una perdita.
- Quando non ci sono più riserve lasciate, il prezzo della moneta di riserva cade anche a zero, quindi viene introdotto un prezzo minimo.
- È più economico acquistare 10 DJED in un colpo solo che acquistare 5 ciascuno.
Djd esteso
In questa versione, la tassa è aumentata al 2% e gli oracoli si aggiornano ogni 12 minuti. Inoltre, ogni aggiornamento può influenzare solo i prezzi fino a 0.49%. Sono state apportate ulteriori modifiche per affrontare i seguenti problemi.
Squadre dietro il progetto
Il mainnet per il DJED stablecoin sarà lanciato su Cardano nel gennaio 2023, rilasciato dal COTI blockchain . Il team COTI è responsabile dell’implementazione di successo. Avere una stalla che attraversa due blockchains è una vista rara. Avremo bisogno di capire i team blockchain dietro questo progetto come parte della comprensione di come funziona stablecoins.
Valuta di Internet (COTI)
The COTI blockchain è stato lanciato nel 2017 da Samuel Falcon e David Assaraf . L’attuale CEO, Shahaf Bar Geffen , è stato poi portato nel progetto. Lo scopo iniziale della sua creazione era quello di essere l’app di pagamento globale sulla rete Ethereum.
A differenza della maggior parte dei blockchains standard, COTI utilizza Grafica aciclica diretta ( D ) tecnologia per la sua infrastruttura di base. La mia comprensione di questo concetto matematico è che una serie di attività, ognuna delle quali è rappresentata da un cerchio chiamato “vertex”, è collegata da una linea ad un altro cerchio, noto come “l’edge”. La direzione di dove la linea va è predefinita, quindi “diretta”, e non c’è possibilità delle linee che puntano al cerchio iniziale che lo ha iniziato, che è dove entra la parte “aciclica” – nessun ciclo.
*Semplice illustrazione di ciò che è DAG. Immagine via Tutorialpoint*
Invece di blocchi, COTI ha più DAG, noto come TrustChain . Il meccanismo di consenso che utilizza è chiamato Proof-of-Trust , con ogni utente e la transazione associata con TrustScore . Questo punteggio aumenta con ogni transazione valida fatta e diminuita di fronte a una transazione non valida. Ogni transazione può essere aggiunta solo dopo il collegamento con due transazioni precedenti con lo stesso TrustScore. Le transazioni con maggiori punteggi di fiducia vengono confermate più velocemente.
COTI è la moneta nativa utilizzata sul blockchain COTI. Acquistare e depositare gettoni COTI nel Tesoro di COTI per ottenere ricompense. Gli utenti possono ottenere fino a 84% APT in base a quanto è depositato e il periodo di chiusura (30 o 120 giorni).
Se volete saperne di più sul blockchain COTI e sui suoi rischi e potenziali, controllate Il video di Guy per saperne di più su questo progetto non blockchain.
COTI e DJED
Nel dicembre 2018, il team COTI ha incontrato il team Cardano in Israele in una conferenza per le start-up. Alla fine del 2019, avevano lanciato ADAPay ed erano destinatari del cFund di Cardano nell’aprile del 2021. A quel punto, avevano già in programma di lanciare DJED insieme.
Ciò che solidifica anche questa partnership è che ogni transazione DJED addebita anche un costo operativo, pagato in ADA. Questa tassa viene convertita in COTI e depositata nel Tesoro del COTI. I titolari della moneta COTI possono anche raccogliere alcuni benefici da questa partnership attraverso i rendimenti guadagnati in questo modo.
Cos’è Cardano?
Nel caso non abbiate sentito parlare di questo progetto di blockchain OG, Cardano è un blockchain Layer 1 che utilizza il modello EUTXO con il consenso Proof-of-Stake. ADA è il suo token nativo, usato per le spese di gas e i premi di resa. Una cosa unica sulle piscine staking di Cardano, che agiscono come operatori nodi, è che c’è un limite alla quantità di ADA che può essere posta in gioco in ogni piscina. Questo incentiva più piscine da creare, rendendo così la rete il più decentrata possibile. Abbiamo una grande guida su come selezionare il piscina a destra per il tuo ADA.
Cardano è uno di quei progetti che sono stati in giro per molto tempo con quello che sembra poco da mostrare per i suoi sforzi. Mentre altri progetti simili, come Solana e Avalanche sembrano ottenere più attenzione, il team di Cardano continua ad attingere al proprio ritmo, ignorando un sacco di FUD su di esso sul mercato. Se volete sapere cos’altro Cardano ha in serbo per tutti, controllate il nostro articolo sul Top 10 progetti Cardano nel 2022.
Lo fa lento e costante, dice il team di Cardano.
Abbiamo anche un articolo profondo Cardano se volete saperne di più su questo protocollo blockchain.
Djed vs UST
Molti di noi hanno ancora degli incubi sul collasso. Oltre a spazzare fuori miliardi dal mercato, l’effetto contagioso dalla sua caduta è increspato durante il 2022 con altre società cripto e finanziatori centralizzati che rotolano sopra uno dopo l’altro, domino-style. Non sarebbe un tratto dire che il UST debacle è stata la peggiore crisi affrontata dalla comunità, causando molti a perdere la convinzione che una stalla algoritmica è possibile.
Sceneggiatori discutibili da parte, ci sono stati due fattori enormi che hanno giocato un ruolo nella caduta di UST: una corsa in banca e uno scarico sulle riserve. Entrambi sono stati affrontati dal team DJED nel loro design, come spiegato sopra.
Il modo in cui UST è stato coniato è stato solo attraverso la combustione dei gettoni LUNA. Al contrario, quando sempre più persone hanno riscattato la loro UST, che ha portato all’espansione dell’offerta LUNA, la richiesta di LUNA non era sufficientemente rapida o profonda da assorbire la quantità di LUNA che inonda il mercato. Ciò ha ulteriormente deteriorato la situazione. Le riserve di BTC acquistate dalla Guardia della Fondazione Luna sono state utilizzate, presumibilmente, per appoggiare la peg assorbendo la fornitura, ma non ha funzionato.
Sulla base della meccanica sopra descritta, è possibile essere sotto-collateralizzati, che è ciò che abbiamo visto accadere.
DjED, d’altra parte, non fa interamente affidamento su ADA come garanzia di supporto e ha anche una caratteristica incorporata di una moneta di riserva. Inoltre, ci sono parametri che hanno sia un limite del soffitto e del pavimento che regolano la riserva piscina moneta. Queste misure assicurano che DJED mantiene la sua stabilità anche se il prezzo della risorsa di supporto, ADA, plummets. La piscina di riserva è anche tenuta in costante liquidità da ciò che è portato avanti dai mestieri di SHEN.
Perche’ essere DJed?
E ’tutto bene e bene che DJED ha alcuni meccanismi solidi dietro di esso. Ma perche’ dovresti essere DJED a cominciare? Ecco dove la funzionalità per DJED ha bisogno di brillare luminoso e ampio per generare la domanda.
I piani iniziali per DJED sono da utilizzare per i pagamenti, prestiti, payroll, insediamenti, banche alternative e applicazioni DeFi. Una delle prime applicazioni da lanciare è DJEDPay , un app di pagamento per i commercianti, piattaforme di e-commerce e organizzazioni non profit, incoraggiandoli ad accettare DJED come una forma di pagamento. L’app consente i trasferimenti utilizzando il proprio nome e indirizzo e-mail. È in modalità testnet dal 4 maggio 2022, e sarà lanciato su mainnet nel gennaio 2023. Se vuoi essere tenuto aggiornato su questo sviluppo, segui il loro Twitter conto.
*Un'anteprima dell'app svelata a Nov. Immagine via DJED Twitter*
Partenariati
Di seguito è riportato un elenco di partnership conosciute che useranno DJED nelle loro app:
WingRiders – AMM Dex su Cardano
JaraNetwork – Portale Open Finance
Guerrieri Cardano – MMRPG su Cardano
Protocollo di Cogito – crea una nuova classe di asset chiamata “tracercoins”. Utilizza un algoritmo e il quadro di riserva frazionaria per tracciare indici sintetici.
Empowa – Progetto RealFi su Cardano che consente agli sviluppatori di alloggi africani locali di offrire opzioni proprie per le case ecologiche.
AXO – una rete di varianti di contratto intelligenti orientate al trading, conosciute come swap programmabili.
Situazione – Servizi di creazione NFT, registrazione DeX, servizi di contratto intelligenti e costruzione web dApps da zero. Dopo che DJED ha fatto il suo debutto ufficiale, sono curioso di vedere se ci saranno più partnership firmate.
Rischi per Djed
Nonostante ciò che il nome implica, ci sono un certo numero di rischi associati a stablecoins. Non li elenco tutti, ma qui sono alcuni da tenere a mente:
Troppo offerta / troppo poco richiesta per DJED e/o SHEN
Non abbastanza riserve per il riscatto
Contratti Oracle – come sono accurati nel relaying informazioni al protocollo.
Il rapporto minimo e massimo di riserva viene modificato o compromesso
Rischi di contratto intelligenti Si noti che individualmente, i rischi non sono troppo male, ma una combinazione di loro può essere davvero male per il progetto.
Conclusioni
Il mercato ha bisogno di un altro stabile? Beh, sì, se è diverso da quelli che abbiamo già. DJED sta cercando di stabilire un nuovo modello per il makeup stablecoin. Secondo l’astratto del protocollo Carta bianca da 87 pagine (che viene con pagine di matematica):
In altre parole, hanno veramente fatto i loro compiti per garantire che tutti i rischi noti circa le stalle sono stati presi in considerazione. Il team dietro questo progetto, forse avendo imparato da alcuni dei fallimenti abissali di alcuni stalloni, ha deciso di gettare il lavandino della cucina ad esso durante la progettazione di questo.
Solo il tempo dirà se questo funzionerà o no. Da parte mia, prenderò un approccio prudente a esso e terrò d’occhio il suo progresso dopo il suo lancio di rete.
Domande frequenti
Cos’è DJED?
Un modo elegante per descrivere la stalla Djed è un algoritmico sovra-collateralizzato stabilecoin del modello multi-token . Nel senso più fondamentale, è una stalla che utilizza sia un algoritmo che una garanzia con una moneta di riserva per mantenere il suo peg e portare in liquidità.
Come è DJED diverso da UST?
A differenza di UST, che ha solo un token di supporto, l’algoritmo di DJED ha un limite superiore e inferiore con le riserve, assicurando che non ci può essere né troppo né troppo poco di esso sul mercato. Il team ha anche attraversato scenari per garantire che le riserve siano sempre disponibili per la redenzione e che le operazioni bancarie siano disincentivizzate.
DJED è sicuro da usare?
Il token non è ancora stato lanciato, quindi potrebbe essere un po ‘prima di vedere se c’è una reale adozione per esso. Non c’è bisogno di avere fretta di entrare. non è troppo tardi per unirsi dopo che ha dimostrato il suo valore.
Disclaimer: Queste sono le opinioni dello scrittore e non dovrebbero essere considerati consigli di investimento. I lettori dovrebbero fare la loro ricerca.