Dopo il fallimento della Silicon Valley Bank (SVB), molti americani stanno iniziando a realizzare i pericoli del credito frazionario. I rapporti mostrano che la SVB ha subito un’importante corsa bancaria dopo che i clienti hanno tentato di ritirare $42 miliardi dalla banca il Giovedi. Di seguito è riportato uno sguardo a ciò che è il credito frazionario e perché la pratica può portare all’instabilità economica.

Storia e pericoli di Fractional-Reserve Banking negli Stati Uniti

Per decenni, la gente ha avvertito circa i pericoli del credito frazionario bancario, e il recente ordeal di Silicon Valley Bank (SVB) ha richiamato l’attenzione sul tema. Essenzialmente, il credito frazionario è un sistema di gestione bancaria che detiene solo una frazione di depositi bancari, con i restanti fondi investiti o prestati a mutuatari. Fractional-reserve banking (FRB) opera in quasi tutti i paesi del mondo, e negli Stati Uniti, è diventato ampiamente prominente durante il XIX secolo. Prima di questo periodo, le banche hanno operato con riserve complete, il che significa che hanno tenuto il 100% dei fondi dei loro depositanti in riserva.

Tuttavia, c’è dibattito su se i prestiti frazionari si verificano in questi giorni, con alcuni supponendo che i fondi investiti e i prestiti siano semplicemente stampati fuori dal nulla. L’argomento deriva da un documento della Banca d’Inghilterra chiamato " Creazione di denaro nell’economia moderna .” È spesso usato per dissipare i miti associati al moderno bancario. Economista Robert Murphy discute questi presunti miti in Capitolo 12 del suo libro, “Understanding Money Mechanics. ”

Un primer sulla meccanica del credito frazionario scritto dall’economista Robert Murphy può essere letto qui.

La pratica FRB si diffuse in modo significativo dopo il passaggio della National Banking Act nel 1863, che creò il sistema di noleggio bancario americano. All’inizio del 1900, il metodo di riserva frazionata cominciò a mostrare crepe con occasionali fallimenti bancari e crisi finanziarie . Questi divennero più prominenti dopo la prima guerra mondiale, e le corse bancarie, evidenziate nel film popolare “È una vita meravigliosa,” divenne comune al momento. Per risolvere la situazione, una cabala di banchieri soprannominato “The Money Trust” o “House of Morgan” Lavorazione con i burocrati americani a creare il sistema di riserva federale.

Dopo ulteriori problemi con riserve frazionarie, il Grande depressione impostata in , e il presidente degli Stati Uniti Franklin D. Roosevelt ha iniziato il Banking Act del 1933 per ripristinare la fiducia nel sistema. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) è stata anche creata, che fornisce l’assicurazione per i depositanti che tengono $250,000 o meno in un istituto bancario. Da allora, la pratica del frazionario-riservo bancario ha continuato a crescere in popolarità negli Stati Uniti durante il XX secolo e rimane la forma dominante di banca oggi. Nonostante la sua popolarità e l’uso diffuso, il frazionario-riservo bancario ancora pone una significativa minaccia per l’economia.

The problema più grande con il credito frazionario è la minaccia di una corsa bancaria perché le banche tengono solo una frazione dei depositi. Se un gran numero di depositanti richiede simultaneamente i loro depositi indietro, la banca potrebbe non avere abbastanza contanti a portata di mano per soddisfare tali richieste. Ciò, a sua volta, provoca una crisi di liquidità perché la banca non può placare i depositanti e potrebbe essere costretto a inadempirsi sui suoi obblighi. Una corsa in banca può causare panico tra gli altri depositanti bancari in altre posizioni. Il panico maggiore potrebbe avere un effetto increspabile in tutto il sistema finanziario, portando all’instabilità economica e potenzialmente causando una crisi finanziaria più ampia.

Banca elettronica e la velocità dell’informazione può alimentare la minaccia di Contagion finanziario

Nel film “It’s a Wonderful Life”, la notizia dell’insolvenza diffusa attraverso la città come il fuoco selvaggio, ma le notizie in corso di banca in questi giorni potrebbero essere molto più veloci a causa di diversi fattori legati ai progressi tecnologici e alla velocità delle informazioni. In primo luogo, Internet ha reso più facile per le informazioni a diffondersi rapidamente, e le notizie di instabilità finanziaria di una banca possono essere diffuse rapidamente attraverso social media, siti web di notizie e altre piattaforme online.

In secondo luogo, la banca elettronica ha reso le transazioni più veloci, e le persone che vogliono ritirarsi possono farlo senza fisicamente andare al ramo. La velocità dell’online banking può portare ad una corsa più veloce e più diffusa su una banca se i depositanti percepiscono che c’è un rischio dei loro fondi che diventano non disponibili.

Infine, e forse la parte piÃ1 importante delle differenze di oggi, Ã ̈ l’interconnessione del sistema finanziario globale significa che una banca in un paese puÃ2 rapidamente diffondersi in altre regioni. La velocità dell’informazione, dell’elettronica bancaria e del sistema finanziario collegato potrebbe portare molto bene ad un effetto contagio molto più rapido e diffuso di quanto fosse possibile in passato. Mentre i progressi tecnologici hanno reso le banche molto più efficienti e più facili, questi programmi hanno aumentato il potenziale per il contagio finanziario e la velocità alla quale si può verificare una corsa bancaria.

posizione zona growjs MPdnw9B-tr39Mr-vtbr5r8-uEfsGu9 fine del posizionamento zona growjs Inganno e ‘Le onde delle bolle di credito con poca frazione in riserva’

Come accennato in precedenza, molti osservatori di mercato, analisti e economisti di fama hanno avvertito circa i problemi con le riserve bancarie frazionarie. Anche il creatore di Bitcoin, Satoshi Nakamoto, ha scritto sui pericoli in carta bianca seminale : “La banca centrale deve essere fidata di non svalutare la valuta, ma la storia delle monete fiat è piena di violazioni di quella fiducia. Le banche devono essere fidate di tenere il nostro denaro e trasferirlo elettronicamente, ma lo prestano in onde di bolle di credito con appena una frazione in riserva,” Nakamoto ha scritto. Questa affermazione mette in evidenza il rischio associato alla banca di riserva frazionaria, dove le banche prestano più soldi di quanto abbiano nelle riserve.

Murray Rothbard , un economista austriaco e libertario, è stato un forte critico di riserve bancarie frazionarie. “La banca di riserva frazionaria è intrinsecamente fraudolenta, e se non è stata sovvenzionata e privilegiata dal governo, non potrebbe esistere a lungo”, ha detto Rothbard. L’economista austriaco credeva che il sistema di riserva frazionaria si basasse sull’inganno e che le banche creassero un’espansione artificiale del credito che potesse portare a boom economici seguiti dai busti. La Grande Recessione nel 2008 è stato un richiamo ai pericoli del credito frazionario, ed è stato lo stesso anno che Bitcoin è stato introdotto come alternativa al tradizionale banking che non si basa sulla fiducia delle istituzioni centralizzate.

I problemi con la SVB hanno dimostrato che le persone hanno molto da imparare su questi problemi e circa le banche frazionarie nel suo complesso. Attualmente, alcuni americani sono chiamando la Fed per liberare Silicon Valley Bank, sperando che il governo federale entrerà in aiuto. Tuttavia, anche se la Fed salva il giorno per quanto riguarda la SVB, esistono ancora i pericoli della banca di riserva frazionaria, e molti stanno utilizzando il fallimento SVB come esempio del perché non si deve fidare del sistema bancario che funziona in questo modo.

Quali passi pensi che gli individui e le istituzioni finanziarie dovrebbero prendere per preparare e mitigare la potenziale minaccia di contagio finanziario nel panorama digitale in rapida evoluzione di oggi? Condividi i tuoi pensieri nella sezione commenti qui sotto.